ШОК: Баффет продал все акции и сидит в кэше! Кризис 2020 на пороге! HD

✓ Нужна консультация или портфель: https://vk.com/alexandr_knyazev / knyazevinvest@yandex.ru Друзья, надеюсь, что я вам еще не надоел с темой "Будет ли кризис в 2020 году" и "Стоит ли сейчас инвестировать в акции США?" Сегодня мы потрогаем за капитал Уоррена Баффета - глубокоуважаемого мною инвестора, человека, чьими жизненными принципами и подходом к инвестированию я искренне восхищаюсь. Когда речь идет о перспективах кризиса и начале инвестиций фондовый рынок в 2020 году, часто всплывает достаточно популярный аргумент: "А вот Баффет сидит в кэше!" или "А Баффет продал все акции и теперь ждет кризис". Действительно, если посмотреть на динамику роста запасов наличности Berkshire Hathaway ситуация выглядит забавно. Тем забавнее она выглядит, если оценить рост кэша с 2009 года - когда, еще был кризис. Тем не менее, запас денег вырос в 2 раза к 2011 году. Но нас интересуют последние годы. И по последнему отчету Баффета он составляет 128.2 миллиарда долларов. Для справки стоимость акций по форме 13F составила 243.4 миллиарда долларов. Сложим обе величины (371.6 миллиарда долларов) и рассчитаем долю подушки. Получается подушка уже 34.5%! Солидно, но все же не 60%, не правда ли? И не забудем еще о том, что эта капитализация акций не учитывает компании, которые Berkshire Hathaway выкупила целиком. Общая совокупная рыночная капитализация компании - полтриллиона долларов, если мы берем отчетные цены. Она уже включает в себя все. И от этой суммы подушка безопасности Баффета составляет "лишь" 25.6% - немногим выше рекомендованной мною верхней планки диапазона 10-20%. А если брать текущую капитализацию в 556 миллиардов - то и вовсе 23%. С подушкой разобрались. А что касается ожиданий кризиса 2020 года, выражающихся в действии "продал все акции еще летом"? Вот статистика за первые 3 квартала 2019 года. Как вы можете видеть, Баффет хоть и продавал акции, но докупал их также очень активно. Причем умудрялся покупать даже Амазон! Среди проданных акций стоит отметить WFC - это вынужденная продажа, чтобы не превышать регулируемую долю в компании 10%. Я не поленился, прикинул объем покупок и продаж акций Баффетом за 2 года - с 2017 года. У меня получилось, что покупки составили около 97.7 миллиардов долларов, а продажи около 32.2 миллиардов долларов. Неплохо Баффет готовится к кризису 2020, покупая акций в 3 раза больше, чем продает, да? Откуда же копится такой запас кэша, если Баффет покупает больше, чем продает? А это снежный ком дивидендов в действии: дивиденды платятся, дивиденды растут, растут экспоненциально - это легко можно видеть по графику запасов наличности. Вспомните о том, что Баффет предпочитает именно дивидендные компании, хотя сам дивидендов не платит. Вот оно простое объяснение "выжиданию" Баффета. Деньги прибавляются у него быстрее, чем он может их тратить. Он уже добился всего, чего можно желать. У него уже есть огромный пассивный доход. У него есть роскошь отказа от инвестиций (но нет возможности купить на фондовом, что захочется из-за о