На языке денег с EXANTE: Владимир Левченко Ведущий Business FM и РБК ТВ. Часть 2. HD

«На языке денег c EXANTE» — рубрика, где мы задаем #три_вопроса_эксперту о самом актуальном. В этом выпуске ведущий РБК ТВ и Business FM Владимир Левченко расскажет, как заработать на достойную пенсию инвестированием. Вопрос 1 Как выбрать актив для инвестиций? Как правило, я смотрю на общее состояние экономики. В условиях эйфории можно делать ставку на всякие вещи типа хайтека, марихуаны, криптовалюты и так далее. Но это должен быть действительно хайп. На позднем рынке выстреливает все что угодно. Если о чем-то начинают говорить в масс-медиа, то можно покупать совершенно спокойно, риски низкие. Сейчас эта история уже закончилась, у нас не поздний бычий рынок, он уже завершен. Соответственно, в нынешнем состоянии экономики об инвестициях говорить нельзя категорически. Можно говорить либо о спекуляциях, как покупка какой-то локальной паники, либо нужно дожидаться масштабного кредитного сжатия, небольших принудительных продаж по подобию 2008 года, и уже тогда смотреть, что будет, какие покупать компании. Явно выживут какие-то крупнейшие компании. И, соответственно, можно покупать либо акции, либо долг – надо смотреть от общего состояния. Смысл очень простой: если мы нарисуем динамику активов по синусоиде, то в моменты, когда у всех эйфория, нужно, как только она появляется, говорить спасибо и потихоньку продавать рискованные активы, уходить в безрисковые. И, наоборот, в моменты паники делать обратные вещи. Вопрос 2: Как избежать ошибок при работе на финансовых рынках? Существует старая английская поговорка «размер имеет значение». Ничего не надо делать сразу на большие суммы, все делается шаг за шагом небольшими шагами. Если я купил что-то на 5% капитала и ошибся, ничего не произошло. Если я вижу, что я прав, начинаю покупать больше. Спекулятивных сделок на эмоциях не должно быть никогда! Должен быть банальный риск-менеджмент и дисциплина, потому что эмоции – наши враги всегда в жизни, а не только на бирже. Вопрос 3: Как заработать себе на пенсию инвестированием? После самого длительного периода роста точно не нужно покупать S&P, нужно покупать что-то другое! К тому же существует риск роста процентных ставок. Должны быть какие-то базовые знания... Сейчас надо вкладывать в краткосрочные облигации, которые будут приносить тот доход, который есть. На мой взгляд, одна из распространенных ошибок – это бегство за доходностью. Оно берется от невозможности принять реальность. Вот есть базовые процентные ставки, которые есть в экономике, и мы должны исходить из них, а не пытаться заработать что-нибудь сверх. Понятно, могут сделать какой-нибудь структурный продукт, который принесет больший доход. Но когда процентные ставки достаточно низкие, а финансовый рынок уже развернулся, каждый маленький прирост доходности оборачивается совершенно фантастическим уровнем риска. Если мы говорим про пенсию, то в эту сторону вообще смотреть нельзя! Нужно покупать сейчас короткие надежные облигации, дожидаться паники и потихонечку перекладываться в надежные акции.