10.06.2022: В главных ролях – USD, ЕЦБ, ИПЦ, ФРС, COVID и разовый откат (USDX, USD/JPY, AUD/USD) HD

Вчера настроение к риску резко ухудшилось. И главным виновником распродаж стал европейский Центробанк. ЕЦБ оставил ставку на нулевом уровне, а повысить ее регулятор намерен только 21 июля и только на 25 базисных пунктов. При этом прозвучали заявления о возможном более агрессивном вмешательстве лишь в сентябре. В ответ на рынках резко ухудшилось настроение к риску, доходность облигаций выросла, а на Уолл-стрит произошло самое большое снижение с середины мая. По индикаторам S&P500 и NASDAQ фондовая биржа США упала на более чем на 2%. Ее настроение подхватили и азиатские рынки. Японский Nikkei 225 упал в пятницу на 1,4%, а австралийский S&P/ASX 200 опустился почти до месячного минимума – на 0,9%. Ситуация с данными по инфляции в США, с одной стороны, понятна. Значения ИПЦ выйдут повышенные. Однако инфляция на пике и по-прежнему высокая и, пусть и минимальное, но все же снижение, – это две абсолютно разные инфляции. Именно от этого нюанса зависят все дальнейшие движения рынка. Был ли откат в прошлом месяце разовый или это уже тенденция? Вот в чем вопрос. Вместе с распродажами на фондовых рынках выросли покупки и на рынках валютных. Кроме того, оптимизм инвесторов подорвали растущие цены на нефть. Ведь даже если инфляция в США и прошла пиковые значения, цены на товары все равно будут расти, пока дорожает сырье. А оно дорожает – нефть уже протестировала 13-недельный максимум. Находится вблизи 3-недельного максимума и индекс доллара. В пятницу его цена к корзине из шести главных валют укрепилась выше 103 пунктов и на момент подготовки этого материала подошла к отметке 103.29. Внутридневной диапазон индекса USD в азиатскую сессию консолидируется в границах 103.05–103.34. Американская валюта, сохранив рост накануне, занимает выжидательную позицию до выхода данных ИПЦ. А вот индекс цен производителей в Японии уже опубликован, и в мае он показал снижение до 9.1% против 10.0% ранее (в годовом исчислении). Правда, укреплению японской иены эти данные никак помочь не могут. Как и денежная политика Центробанка страны. Банк Японии действует вразрез с тактикой большинства монетарных регуляторов в других странах и намеревается и дальше сохранять процентные ставки на низком уровне. Причем последовательный тон финансовых политиков в Японии не меняется даже на фоне растущего ралли пары USD/JPY до критической отметки 135. Это, по мнению аналитиков, сигнализирует о некотором запасе терпимости к дальнейшему обесцениванию иены и тому опасному уровню, после которого Банк Японии может сменить тактику и перейти к интервенции. А японская валюта в падении уже тестирует уровни 20-летней давности (на отметке 135.20, достигнутой 31 января 2002 года) и рискует опуститься даже к ценовым границам прошлого века (октябрь 1998 года). На азиатских торгах в пятницу иена на фоне консолидации доллара также привлекла покупателей и смогла немного укрепиться – в районе отметки 133. Как валюта-убежище на фоне достаточно устойчивой экономики Японии иена пытается с переменным успехом сегодня