02.06.2022: Главный приоритет Джо Байдена, конечная цель ФРС (USDX, USD/JPY, AUD/USD) HD

Пока инфляция усиливается и растет базовая процентная ставка, цены акций будут падать. Остается только понять, где находится граница этого «пока» и когда наступит перелом. А возможно, на фондовом рынке США он уже наступил и пик инфляции пройден? Согласитесь, что картина почти полной занятости на рынке труда, огромного спроса на товары и растущей экономики совсем не похожа на рецессию. Правда, индекс потребительских цен в США снизился очень незначительно (до 8,3% в апреле с 41-летнего максимума 8,5% в марте), но процесс, как говорится, пошел. Как ни странно, но сильные производственные данные в США по индексу ISM (56.1 в мае с 55.4 в апреле), которые были опубликованы вчера, инвесторов вовсе не обрадовали. Наоборот, на Уолл-стрит отреагировали на эту новость распродажами, и все три основных индекса закрылись в первый торговый день месяца примерно на полпроцента в минусе. Продолжается падение фьючерсов на американские акции и в четверг, азиатские фондовые рынки тоже снижаются. Дело в том, что уровень ужесточения ФРС, по мнению специалистов рынка, пока не способен противостоять надвигающемуся кризису. Или, как резко выразился в своих комментариях на инвестиционной конференции гендиректор JP Morgan Джейми Даймон, экономическому «урагану». По законам экономики важным требованием для сдерживания кризиса является снижения спроса. А к этому, как мы знаем, политика Федрезерва США пока не привела. Следовательно, экономику США ждет серия повышений базовой ставки, и о передышке в сентябре, судя по всему, можно забыть. На фоне создавшейся экономической ситуации в США доверие к политике Федрезерва по инфляции падает. Рынки видят, что риски остаются существенными. Кроме того, доходность по 10-летним трежерис снова растет и в среду достигла 2-недельного максимума (2.95%). На этой поддержке индекс доллара укреплялся в течение двух сессий подряд. Однако в четверг, во время азиатской сессии, слегка ослаб и держался около 120.25 пункта. Кроме того, евро, занимающий больше половины валютной корзины, остается под давлением рекордно высокой инфляции в еврозоне и пока «американцу» не соперник. Придали доллару импульс в недавней торговле и высказывания еще одного чиновника ФРС США. Один из управляющих американского Центробанка Кристофер Уоллер заявил в понедельник, что он «не откажется от повышения на 50 базисных пунктов», пока инфляция не приблизится к 2%. Стоил ли удивляться, что доллар США на этих перспективах не отказался от роста? Правда, в азиатскую сессию четверга цена «американца» по индексу относительно шести валют притормозила и консолидируется, двигаясь в красном внутридневном канале 102.21– 102.62. С другой стороны, расходящиеся пути между ФРС США и японским Центробанком в компании с растущими трежерис и нулевыми гособлигациям Японии укрепляют курс американского доллара к иене. В начале торгов в четверг «американец» даже достиг 3-недельного максимума по отношению к японской валюте на уровне 130.23. Однако позже доллар перешел к консолидации, и цена пары,