23.08.2022: Инвесторы покупают слух о ястребином поведении ФРС – (индекс USD, USD/JPY, AUD/USD) HD

Инвесторы осознали реальность не без посторонней помощи. Публикации на прошлой неделе протокола июльского заседания Федрезерва, а также выступления ряда представителей американского ЦБ сыграли свою роль. Ралли на рынке было основано на чрезмерно оптимистичных прогнозах о возможном отказе ФРС от ужесточения политики в следующем году. У этого оптимизма нет фундамента, поэтому он сошел на нет. Рыночные игроки тем временем исправляют ошибки. Они повысили конечную ставку ФРС до 3,70%, тогда как в начале августа она составляла 3,25%. Теперь ожидается, что ставка по федеральным фондам достигнет пика в марте следующего года. Повышения ставки на 75 базисных пунктов в сентябре оценивается с вероятностью 54,5%. Еще в выходные рынки демонстрировали большую уверенность в повышении на 50 базисных пунктов. Таким образом, фонды ставят на то, что ЦБ не смягчится, пока не будет уверен в снижении инфляции к целевому показателю центрального банка в 2%. Они ожидают, что Пауэлл займет такую позицию на ежегодной встрече ФРС Канзас-Сити в Вайоминге. Ситуация все же двоякая. Некоторые чиновники американского регулятора предупреждают об опасностях для экономического роста из-за слишком агрессивного ужесточения политики. К тому же индикаторы инфляции указывают на пик, а некоторые показатели экономической активности оказались намного слабее, чем ожидалось. Внимательно отслеживаемая часть кривой доходности госбумаг США, измеряющая разрыв между доходностью двух- и 10-летних облигаций, перевернулась еще на минус 30,8 базисных пункта. Это говорит о росте ставок на рецессию. Сегодня индекс доллара зафиксировался выше отметки 109,00. Развитие восходящего импульса выглядит все более вероятным в ближайшей перспективе. Преодолено очередное препятствие теперь в игру вступает максимум текущего года на 109,29, зафиксированный 14 июля, а затем – максимум сентября 2002 года на отметке 109,77. Пока доллар будет торговаться выше 105,00 он сохранит краткосрочный позитивный настрой. Пока быки готовятся к симпозиуму инфляционные ожидания в США показывают рост четвертый день подряд. К концу североамериканской сессии в понедельник этот предвестник поднялся до 2,57% после прохождения июльского максимума в пятницу. Это может быть связано с ростом ожиданий в отношении уровня агрессии ФРС. Паре USD/JPY для того чтобы продолжить уверенный восходящий тренд необходимо преодолеть уровень 137,85 в ближайшие недели. Ограниченное движение в данной валютной паре сегодня все-таки может быть связано с перекупленностью американского доллара. Несмотря на рост до максимума 137,60, восходящий импульс не сильно усилился. Доллар во вторник может перейти к консолидации и торговаться в диапазоне 136,80–137,80. В последующие недели он, скорее всего, возобновит рост, но для этого, как уже упоминалось, необходимо пробить вверх 137,85. Таким образом, пройдет еще какое-то время, прежде чем быки USD/JPY смогут продвинуться к следующему уровню сопротивления 138,30. Пока покупателям переживать особо не о чем